Грант Торнтън смени начина на посочване в отчетите си на стейбълкойни на стойност 52,3 милиарда долара „правилно посочени“ към по-двусмисленото „справедливо казано“. Ето защо това има значение.

Промяната с една дума в атестационните отчети на Circle за стейбълкойн USDC може да е по-значителна, отколкото изглежда на пръв поглед, според счетоводни експерти, които разговаряха с CoinDesk.

Още при първата си публично достъпна атестация, за октомври 2018 г., но издадена на следващия месец, независимите счетоводители на Circle, Grant Thornton LLP, написаха, че резервните сметки са „правилно посочени“ към полунощ в края на предходния месец. Тези акаунти държат реалните щатски долари, подкрепящи USDC, токен, който работи на блокчейна на Ethereum и почти винаги се търгува за близо 1 долар.

CoinDesk откри промяна с най-новия отчет за месец януари 2022 г., когато Грант Торнтън започна да използва фразата „справедливо посочено“, а не „правилно посочено“.

Терминът „правилно посочено“ се появява три пъти във всеки от 25-те месечни отчета, подписани от счетоводната къща от октомври 2018 г. до декември на миналата година. Той беше открит и във всеки „Доклад за резервна сметка“, подписан от главния финансов директор на Circle, Naeem Ishak, който беше приложен към отчетите на Grant Thornton от април 2019 г. до юли 2019 г. и през декември 2019 г.

От отчета за януари 2020 г. до април 2021 г., вицепрезидентът по счетоводство и финанси на Circle, Тимъти Сингх, също използва термина няколко пъти. С доклада от май 2021 г. (подписан през юли 2021 г.) Сингх отпадна „правилно казано“, дори докато Грант Торнтън продължи да използва термина.

Епизодът показва, че инвеститорите, притежаващи стабилни монети, оказват голямо доверие на емитента, дори когато той предоставя атестация от световна счетоводна фирма – защото счетоводителят не трябва да се кълне в него.

Според говорител на Circle (който се готви да стане публичен при оценка от 9 милиарда долара), настройката е направена в подготовка за предстояща промяна в счетоводните стандарти.

„Грант Торнтън актуализира езика на отчета с приемането на SSAE 21, който влиза в сила от 15 юни 2022 г. Предходните и текущите доклади за атестиране отговарят на приложимите професионални стандарти“, каза говорителят на Circle.

Изявленията относно стандартите за ангажименти за атестиране (SSAE) се издават от Асоциацията на международните сертифицирани професионални счетоводители (AICPA). SSAE 21 обхваща „ангажименти за директен преглед“.

Междувременно говорителят на Grant Thornton Джон Рукет каза, „като въпрос на политика, ние не можем да споделяме продукти за работа с клиенти с трети страни“ и посъветва  CoinDesk да се свърже директно с Circle.

Stablecoins служат като критичен водопровод за глобалния пазар на криптовалута от 1,9 трилиона долара. Търговците използват тези синтетични долари за бързо прехвърляне на стойност в и извън борси, за да се възползват от възможностите за арбитраж. USDC е вторият по големина стейблкойн с 52,3 милиарда долара, след USDT на Tether, който има 80,8 милиарда долара.

Тъй като стойността на USDC се основава на обещание да ги изкупи по всяко време за зелени пари, инвеститорите разчитат на месечните резервни атестации от Grant Thornton за уверение, че Circle е добър за парите.

Като такава всяка промяна в дребния шрифт заслужава внимателно разглеждане.

Защо промяната има значение

И така, каква е голямата работа с наречието?

Едно нещо, което изглежда обърква счетоводителите, с които се свърза CoinDesk, е защо терминът „правилно посочен“ дори е бил използван за начало. Това е така, защото терминът не е нещо, което обикновено се среща в атестациите.

Атестирането се извършва от дипломиран експерт-счетоводител (CPA), който се наема да издаде доклад за проверка, преглед или изпълнение на набор от договорени процедури. За стейблкойни това може да включва събиране на отчети, които емитентът предоставя на счетоводителя, показващи, че обезпечението съответства на пазарната стойност на стейбълкойните, циркулиращи на конкретна дата, но не е задължително проверка или предоставяне на мнение относно информацията.

Това се различава от одита, който е по-задълбочен по това, че анализира и тества транзакциите, които съставляват салда във всички финансови отчети за определен период от време или в даден момент, а CPA издава становище за това дали салдата са били изготвени в съответствие със стандартите и не съдържат съществени неточности или грешки. Големите издатели на стабилни монети като Circle и Tether предоставят атестации, а не одити.

„Повечето одитори и атестатори не използват думата „правилно“ и тя ще се използва само когато е налично точно измерване“, каза Майкъл Шоуб, професор по счетоводство в бизнес училището Mays на Тексаския университет A&M. „Предполагам, че крипто е пример за това, където е възможно точно измерване. Просто предполагам, но предполагам, че на GT [Грант Торнтън] не му е било удобно да каже, че е правилно, защото вече не съответства на езика на Circle, страната, която прави твърдението.

Други професори по счетоводство обаче виждат използването на „правилно“ като груба грешка.

„Просто ми е трудно да повярвам, че GT съзнателно публикува доклад, използвайки термина „правилно посочен“, като казва, че стандартите изискват те да планират и извършват прегледа, за да получат разумна увереност“, каза Стефани Мейсън, асистент по счетоводство в DePaul Университет, в имейл. „Трудно се справям с това, не защото GT не може да направи грешка, а защото използването на термина „правилно посочено“ вместо „справедливо казано“ е толкова крещящо нещо, което студентите по одит биха разпознали  като грешка веднага.“

След това Мейсън отбеляза, че нито предишните стандарти, нито новите, цитирани от говорителя на Circle, използват думата „правилно“. Всеки говори за „разумна увереност“, която AICPA определя като „високо, но не абсолютно ниво на сигурност“. Тези стандарти използват термина „справедливо посочено“, а не „правилно посочено“, отбеляза Мейсън.

Всъщност Грант Торнтън каза в атестациите на USDC, че ще се опита да получи „разумна увереност“, но едва сега се казва „справедливо заявено“, а не по-малко двусмислено звучащото „правилно посочено“.

„Не мисля, че има предвидена практическа разлика, но има потенциал да бъдете придържани към по-висок правен стандарт, ако кажете, че нещо е правилно, вместо просто да кажете, че е справедливо (както не е съществено погрешно)“, каза Тексас Шауб от A&M в имейл. „AT-C 205 на AICPA, който обхваща прегледи (в доклада се казва: „Проверихме…“) никога не използва думата „правилно“ като опция, а само „справедливо заявено“.“

„Не мисля, че GT ще има проблеми, защото казва „правилно“,“ добави Шауб. „Но аз не бих го казал. От правна гледна точка мисля, че е дали можете да убедите журито, че има съществена разлика, особено след като стандартите не забраняват използването на термина „правилно.“ Но е трудно да се каже, че не са следвали стандартите, ако стандартите предвиждат език, различен от „справедливо казано, въз основа на критериите“, които те използваха през януари 2022 г. Мога да твърдя, че „в съответствие с“ означава „правилно в съответствие с“. Но аз не съм адвокат, за да знам дали това е печеливш аргумент.“

Епизодът показва, че инвеститорите, притежаващи стабилни монети, оказват голямо доверие на емитента, дори когато той предоставя атестация от световна счетоводна фирма – защото счетоводителят не трябва да се кълне в него.

„В крайна сметка, каквото и да се е случило, не изглежда добре за [Грант Торнтън]“, каза Франсин Маккена, съдебно-счетоводен счетоводител и нов професор в училището Уортън на Университета на Пенсилвания. „Те или се съгласиха да предоставят абсолютна увереност с думата „правилно“ – лудост! – или разреши/разбра Кръгът промени думата или сам направи грешката за две години. Всички опции са много лоши.”