Докато Nexo се бори да изчисти името си, някои от най-големите портфейли на заемодателя, включително това, което според Нансен е неговата корпоративна хазна във веригата, показват баланс от 838 милиона долара.

Продължаващите проблеми с ликвидността на крипто кредиторите BlockFi, Celsius и Voyager Digital поставиха други крипто кредитори на горещо място, като някои бързаха да уверят клиентите, че средствата им са в безопасност.

Но Nexo, която посочва своите атестации в реално време от счетоводна фирма Armanino като доказателство, че не е тръгнала по пътя на своите конкуренти, също трябваше да се бори с потребител на Twitter, който твърди, че нейният съосновател Коста Кънчев е присвоил средства от благотворителност за изграждане на „дворец с размерите на гимназия“.

В отговор на тези твърдения компанията написа опровержение, което отхвърли обвиненията като случай на погрешна самоличност, пишейки, че акаунтът е използвал „лъжи и изопачаване в поредната клеветническа кампания срещу Nexo“.

Правният отдел на компанията също се включи, като изпрати писмо за прекратяване и отказ до лицето, управляващо акаунта в Twitter.

„Той твърди много неща, но че сме несъстоятелни, не е един от тях“, каза съоснователят и управляващ партньор на Nexo Антони Тренчев. „Това е прогноза, че ще бъдем неплатежоспособни до края на годината и те не са го подкрепили по никакъв смислен начин.“

Тренчев каза, че Nexo изглежда само като своите конкуренти в крипто кредитирането, които обикновено вземат клиентски средства и ги залагат в протоколи за генериране на доходност или правят това, което той смята, под обезпечени заеми. Nexo е фундаментално различен, казва Тренчев, и не се е налагало да прибягва до същите мерки, за да остане на повърхността.

Тези мерки включват замразяване или ограничаване на тегления, като Celsius, или търсене на револвираща кредитна линия, като BlockFi. Вояджър трябваше да направи и двете.

Подобно на своите конкуренти, Nexo заема клиентски средства и използва приходите за плащане на лихви. Платформата за анализ на блокчейн Nansen идентифицира повече от 500 000 портфейла като принадлежащи на Nexo.

Това включва такъв, който Нансен идентифицира като корпоративната хазна на Nexo. Имаше баланс от 169. По-голямата част от средствата, 104 милиона долара, бяха в Staked Ethereum (или stETH) – тоест ETH, който беше заключен във веригата за маяци Ethereum 2.0 чрез доставчика на услуги Lido.

Главният изпълнителен директор на Nansen Алекс Сваневик сподели табло за управление, което показва, че няколко от най-големите портфейли на Nexo, включително $169 милиона във веригата, имат баланс на стойност $838 милиона. Половината от тях се държат като ETH, а една четвърт като роден NEXO токен на компанията.

Друг от портфейлите на компанията, включени в таблото за управление на Nansen, показа, че Nexo е депозирал Wrapped Bitcoin (wBTC) на стойност $579 милиона като обезпечение в трезор на MakerDAO и има неизплатен баланс от $50 милиона DAI.

Всичко това означава, че значителна част от капитала, намиращ се в портфейлите на Nexo, се държи като ETH, стейбъл койни или е даден на заем на протоколи, които изискват заемите да бъдат свръхобезпечени.

За разлика от своите конкуренти, Nexo казва, че отпуска само свръхобезпечени заеми. Това означава, че е склонен да плаща по-ниски доходи от BlockFi и Celsius, но излага клиентите на „по принцип никакъв риск“, според уебсайта им.

Тренчев каза, че Nexo не е използвал финансиране от инвеститори, за да изпълни задълженията на клиентите си, друга подробност, която той каза, че го отличава от другите крипто кредитори.

„Инвестирахме, докато времената бяха добри за пространството“, каза Тренчев. „През това време, мисля, че ни бяха нужни 18 месеца, ние работихме с Armanino, който е топ 20 одитор в САЩ, за да разработим атестация в реално време, че нашите активи надвишават нашите задължения с повече от 100%.“

Компанията също така работи с няколко инвестиционни банки – една от тях Citigroup – за проучване на възможностите за придобиване на затруднени компании.

„По същество зависи от нас да дадем всичко от себе си, за да помогнем за почистването на пространството в един вид усилия за консолидация“, каза Тренчев.

Напоследък често се случва, когато един голям играч в крипто категория падне, неговите връстници привличат внимание просто защото изглежда, че имат подобен бизнес.

Това се случи със стейбъл койните, след като TerraUSD (UST) загуби фиксирането си и отиде до нула. Tether (USDT) и US Dollar Coin (USDC) на Circle побързаха да начертаят линия в пясъка, за да отделят своите стейбъл койни, за които се твърди, че са обезпечени с еквивалентен резерв от щатски долари, от алгоритмичната монета на Terra, която първоначално не беше подкрепена с нищо в всички и след това по-късно комбинация от други криптовалути, включително биткойн.

Примерен случай: Алгоритмичният стейбъл койн на Tron, USDD, за който основателят Джъстин Сън каза, че е по-безопасен от UST, тъй като е свръхобезпечен, е извън обвързаността си 1:1 с щатския долар от 12 юни. В понеделник следобед той се търгуваше на $0,98, според CoinMarketCap.

След падането на Terra имаше бързане от страна на нейните инвеститори, фирми за рисков капитал, да кажат дали имат някаква експозиция. В течение на няколко седмици разкритията дойдоха от главния изпълнителен директор на Galaxy Digital Майк Новограц, Dragonfly Capital, Multicoin Capital и други.

Проблемът, пред който е изправен Nexo, опитвайки се да се разграничи от другите крипто кредитори, е този, който Арманино реши да реши със своя продукт TrustExplorer.

Компанията е в състояние ежедневно да проверява балансите в банковите сметки и крипто портфейлите на своите клиенти, да ги сравнява със задълженията си или парите, които дължи на клиентите си, и да оценява здравето на кредитния бизнес. Например към вторник Nexo има активи, надвишаващи 4,3 милиарда долара задължения към клиенти, според доклада на TrustExplorer.

Идеята е, че прозрачността ще помогне на компаниите да избегнат това, което се случи в Celsius, където Ноа Бъкстън, партньор на Armanino, каза , че има несъответствие между активи и пасиви и проблем с падежа – всички наведнъж.

Той каза, че това е проблемът, върху който екипът зад TrustExplorer, който започна като инструмент за проверка на резервите, подкрепящи стейбъл койни, се е съсредоточил, докато го адаптира за кредиторите. Всъщност Nexo ги подтикна да го направят през 2021 г.

„Кредиторите имат бележки с контрагенти. Те имат активи, регистрирани на глобалните борси, имат и известна експозиция към DeFi“, каза Бъкстън. „Така че разглеждаме редица неща от страна на активите, вероятно, честно казано, 50 различни източника на активи, които привличаме, но след това този един пасив съвпада с двете.“

Въпреки че атестациите на Armanino могат да отличат Nexo от другите заемодатели и да осигурят известен комфорт на наблюдателите на крипто пазара, важно е да се отбележи, че атестациите не са едно и също нещо като одитите. И като се има предвид текущото състояние на пазара, не е трудно да се разбере нарастващият скептицизъм на пазара на крипто заеми като цяло, включително Nexo.

Този скептицизъм не е загубен за Nexo или неговата счетоводна фирма. „Никой не вярва на никого, въпреки че им показваш доказателството в очите“, каза Бъкстон.