Националната банка на Англия в четвъртък повиши лихвените проценти за първи път от началото на пандемията, като увеличи основния си лихвен процент до 0,25% от историческия си минимум от 0,1% с нарастването на инфлационния натиск.

Инфлацията в Обединеното кралство достигна 10-годишен връх през ноември, тъй като индексът на потребителските цени се повиши с 5,1% на годишна база, спрямо 4,2% през октомври и доста над целта на централната банка от 2%. Банката сега очаква инфлацията да остане около 5% през по-голямата част от зимния период, достигайки връх от около 6% през април 2022 г.

Междувременно възстановяването на пазара на труда остава стабилно, като 257 000 служители са добавени към заплатите през ноември, дори след края на схемата за отпуск в страната.

След като банката изненада пазарите, избягвайки повишаването на лихвите през ноември, много анализатори предположиха, че последващите данни показват, че икономическите условия са налице, за да започнат да се затягат.

Въпреки това повечето икономисти, очакват банковият лихвен процент да се задържи на 0,1% след срещата в четвъртък, в светлината на появата на варианта на омикрон и бързото му разпространение в Обединеното кралство.

На заседанието си през ноември MPC предложи, че ако входящите данни, особено за пазара на труда, до голяма степен съответстват на централната му прогноза, ще е необходимо повишение, за да се върне инфлацията към целта от 2%.

„Последните икономически събития показват, че тези условия са изпълнени“, се казва в доклада на банката в четвъртък.

„Пазарът на труда е стегнат и продължава да се затяга и има някои признаци за по-голяма устойчивост на вътрешния натиск върху разходите и цените.

Деветчленният комитет по паричната политика на Банката гласува с 8-1 в полза на увеличението с 15 базисни точки, като същевременно гласува единодушно за запазване на програмата за изкупуване на държавни облигации на целевия й запас от £875 милиарда (1,16 трилиона долара), заедно с £20 милиарда на корпоративни облигации.

Международният валутен фонд във вторник призова британските политици да избягват „предубеденост за бездействие“ преди гласуването.

BOE също така ревизира надолу очакванията си за БВП на Обединеното кралство в края на четвъртото тримесечие на 2021 г. с около 0,5% от ноемврийския доклад, оставяйки икономиката с около 1,5% от нивото си преди Covid.

„Въздействието на варианта Omicron, свързаните с него допълнителни мерки, въведени от правителството на Обединеното кралство и децентрализираните администрации, и доброволното социално дистанциране ще натиснат БВП през декември и през първото тримесечие на 2022 г.“, се казва в доклада на банката.

„Опитът от март 2020 г. показва, че поредните вълни на Covid изглежда са имали по-малко въздействие върху БВП, въпреки че има несигурност относно степента, до която това ще се окаже така в този случай.

Стерлингите се покачиха с около 0,75% спрямо долара, за да се търгуват на $1,3363 след решението, докато 10-годишните британски доходи на злато се покачиха до 0,818%. Доходността се движи обратно на цените.

„Улов-22“ и коледна изненада

Хюсеин Мехди, макро и инвестиционен стратег в HSBC Asset Management, каза, че гласуването с 8-1 за повишаване на лихвите е „доста изненадващо“, като се има предвид появата на омикрон и несигурността по отношение на краткосрочното му въздействие върху растежа.

„Въпреки това имаше сериозни причини за незабавни действия. Пазарът на труда е стегнат и Omicron има потенциала да изостри ограниченията от страна на предлагането на стоки и труд“, каза Мехди, показвайки по-нататъшен инфлационен натиск.

„Продължаващите рискове от повишаване на инфлацията вероятно ще подтикнат MPC към по-нататъшни действия през 2022 г.

Показанията на индекса на мениджърите по закупуване (PMI) в четвъртък показаха, че ръстът на икономическата активност в Обединеното кралство се оттегли рязко през декември, тъй като вариантът на омикрон удари бизнеса.

Въпреки това Хинеш Пател, портфолио мениджър в Quilter Investors, каза, че банката очевидно се чувства „оправдана“ в повишаването на лихвите точно преди Коледа, въпреки стръмния наклон в случаите на Covid.

„Като се има предвид високата и растяща инфлация, отчасти в резултат на грешки в комуникацията на Банката, създаващи де-факто по-слаба политика на стерлинги, тя ясно почувства, че повече не може да остане на педала на газта въпреки рисковете, които сега съществуват в икономиката “, каза Пател.

Матео Коминета, икономист в Barings Investment Institute, каза, че банката е била хваната в „перфектна ситуация на улов 22, когато ще бъде критикувана, че ще навреди на несигурното възстановяване, ако повиши лихвените проценти, и че е оставила инфлацията да се отслабне, ако не се увеличи.